سجلت شركات تصنيع الرقائق، باستثناء Nvidia، مكاسب كبيرة خلال الربع الثاني من عام 2026 حيث زاد المستثمرون رهاناتهم على الذكاء الاصطناعي (AI). أدى هذا إلى زيادة القيمة السوقية المجمعة لشركة Micron Technology وIntel وAMD بنحو 2 تريليون دولار.
وأصبحت هذه الشركات الثلاث من بين أكبر شركات التكنولوجيا الأمريكية من حيث القيمة السوقية، حيث احتلت المراكز العاشر والحادي عشر والثاني عشر على التوالي. وذلك بعد أن جذبت انتباه المستثمرين الباحثين عن فرص خارج نطاق نفيديا. من هو المستفيد الرئيسي من صعود الذكاء الاصطناعي، بحسب تقرير صادر عن سي ان بي سي نشرت هذا الخميس.
على الرغم من الحفاظ على المركز الأول لشركة Nvidia في هذا القطاع من حيث القيمة السوقية واستمرار نمو الإيرادات القوي، إلا أن أسهمها ارتفعت بنسبة 15٪ فقط في الربع الثاني. وعلى العكس من ذلك، كانت النتائج من اللاعبين الرئيسيين الآخرين في مجال الحوسبة السحابية مختلطة. في الواقع، انخفضت أسهم Meta بنحو 2٪. بينما قفز سهم Alphabet بنسبة 24%، متفوقًا على مجموعة تضم أيضًا أمازون ومايكروسوفت.
وأشار أنشول جوبتا، المحلل في بنك باركليز، إلى أن المستثمرين بدأوا في الابتعاد عن عمالقة الذكاء الاصطناعي والتركيز على الشركات التي توفر البنية التحتية والتقنيات التي تدعمهم. وتسبب هذا في ارتفاع حاد في أسهم قطاع أشباه الموصلات.
ارتفعت أسهم شركة Micron Technology، إحدى أكبر ثلاث شركات لتصنيع شرائح الذاكرة في العالم، بأكثر من 240٪ خلال هذا الربع، مما أضاف ما يقرب من 920 مليار دولار إلى قيمتها السوقية. واستفادت الشركة من الارتفاع الحاد في أسعار الذاكرة، مدفوعا بالطلب من الشركات المتخصصة في الذكاء الاصطناعي. مما زاد حجم مبيعاتها الفصلية بأكثر من أربعة أضعاف. وبلغ هامش الربح الإجمالي 84.9%، مقارنة بـ 39% في العام السابق.
وخلال الفترة نفسها، قفز سهم إنتل بنسبة 216%، مما أضاف حوالي 480 مليار دولار إلى قيمتها السوقية. واستفادت الشركة من الطلب المتزايد على المعالجات المرتبطة بزيادة دمج تطبيقات الذكاء الاصطناعي في الأجهزة، فضلاً عن استثماراتها في بناء مصانع جديدة لأشباه الموصلات في الولايات المتحدة.
وشهدت AMD زيادة في قيمتها السوقية بنحو 615 مليار دولار بعد أن تضاعف سعر سهمها ثلاث مرات تقريبًا. ورغم أن الشركة تنتج أيضًا معالجات رسومية تستخدم في تطبيقات الذكاء الاصطناعي، إلا أنها تظل متخلفة كثيرًا عن شركة Nvidia في هذا المجال.
ويقول المحللون إن تحركات السوق خلال هذا الربع يمكن أن تعكس نوعا من “تمرير العصا” في قطاع الذكاء الاصطناعي، مع تدفق الاستثمارات إلى الشركات التي توفر الرقائق والتقنيات التكميلية لمنتجات نفيديا. يأتي ذلك وسط مراهنة على أن التوسع الهائل في الإنفاق على مراكز بيانات الذكاء الاصطناعي سيفيد مجموعة واسعة من الشركات.
وامتد هذا الارتفاع إلى قطاعات أخرى من سلسلة توريد البنية التحتية للذكاء الاصطناعي: حيث قفزت أسهم شركة تصنيع معدات الشبكات Marvell بنسبة 200% تقريبًا وشركة Arm بنسبة 134%. كما ارتفع صندوق VanEck Semiconductor ETF بنسبة 71٪ خلال هذا الربع، مسجلاً أفضل أداء ربع سنوي له منذ إطلاقه في عام 2000.
