أنهت مجموعة OCP عملية كبرى جديدة في سوق الديون. وتم إيداع إصدار سنداتها الثانوية الدائمة بقيمة 5 مليارات درهم (مليار درهم) بالكامل لدى مستثمرين مؤسساتيين. وراء عملية جمع الأموال هذه، تعمل المجموعة على تعزيز حقوقها الاقتصادية وتعزيز مجالها المالي للمناورة لدعم مشاريعها الصناعية والمستدامة الكبرى.
يواصل OCP العمل على هيكله المالي. وقد أنجزت المجموعة، من خلال طرح عام، إصدار سندات ثانوية دائمة بقيمة 5 مليار درهم، تم إيداعها بالكامل في أيدي مستثمرين مؤسساتيين محليين. عملية تؤكد مرة أخرى عمق توقيع OCP في السوق المحلية. هذا التمويل ليس قرضا تقليديا. إنها أداة هجينة، تقع في منتصف الطريق بين الدين والمساواة الاقتصادية. إن استحقاقها الدائم ورتبتها الثانوية وإمكانية تأجيل دفع الفائدة تمنحها مكانة خاصة في إدارة الميزانية العمومية. بالنسبة لمجموعة تعمل في مسار استثماري كثيف، فإن هذا النوع من الأدوات يجعل من الممكن جمع موارد طويلة الأجل مع الحفاظ على المرونة المالية.
عملية تهدف إلى تعزيز رأس المال
وهذه القضية جزء من خارطة الطريق المالية للمجموعة. وقد تم التخطيط لذلك مسبقًا والتحقق من صحته من قبل هيئات الإدارة. هدفها واضح: تعزيز هيكل رأسمال المكتب الشريف للفوسفاط بشكل مستدام، وتنويع مصادر تمويله ودعم ميزانيته العمومية. إن استخدام هذا التنسيق المختلط ليس جديدًا بالنسبة للمجموعة. وهذا هو الإصدار الرابع للأدوات الهجينة في السوق المحلية. ويعكس هذا التكرار إتقاناً متزايداً لأداة التمويل هذه، والتي تستخدم بالفعل على نطاق واسع من قبل كبار المصدرين الدوليين. كما يأتي بعد قضية دولية هجينة تؤكد قدرة المكتب الشريف للفوسفاط على تعبئة أسواق رأس المال سواء بالمغرب أو بالخارج. وبالنسبة لمجموعة OCP، فإن الأمر لا يتعلق فقط بجمع 5 مليار درهم، بل يتعلق بتعزيز قاعدة مالية قادرة على دعم برنامجها للتحول الصناعي والتزاماتها في مجال التنمية المستدامة.
UCITS تستحوذ على معظم التخصيص
يُظهر هيكل الاشتراك وجودًا قويًا لـ UCITS. وقد خصص للأخيرة 4.225 مليار درهم، أي معظم المبلغ المعبأ. واشتركت منظمات التقاعد والمعاشات بمبلغ 500 مليون درهم، فيما تمثل شركات التأمين وإعادة التأمين 275 مليون درهم. يوضح هذا التوزيع شهية المستثمرين المؤسسيين لتوقيع المكتب الشريف للفوسفاط. كما يؤكد أن السوق المغربية لا تزال قادرة على استيعاب عمليات واسعة النطاق، بما في ذلك على أدوات فنية أكثر من السندات العادية. وتم تنظيم الإصدار على أربع شرائح غير مدرجة، بقيمة اسمية قدرها 100 ألف درهم لكل ورقة مالية. وتختلف معدلات الوجه حسب الأقواس، حيث تتراوح من 2.87% للسنة الأولى على الشريحة القابلة للمراجعة سنويا، إلى 4.82% للقوس القابلة للمراجعة كل 20 عاما.
الشريحة القصيرة المشهورة
وتفصيلا، تركز الشريحة (أ)، القابلة للمراجعة سنويا على أساس معدل 52 أسبوعا، غالبية التخصيص بقيمة 3.935 مليار درهم. يعكس هذا الاختيار تفضيلًا ملحوظًا بين المستثمرين لإجراء مراجعة أكثر انتظامًا للعائد، في بيئة يظل فيها المسار المستقبلي للمعدلات معيارًا يتم مراقبته عن كثب. وكانت الشرائح الأخرى أقل طلبا. وتم تسديد الشريحة “ج” القابلة للمراجعة كل 12 سنة بقيمة 460 مليون درهم. وبلغت الشريحة “ب” القابلة للمراجعة كل 6 سنوات، 360 مليون درهم، في حين بلغت قيمة الشريحة “د” القابلة للمراجعة كل 20 عاما، 245 مليون درهم.
ويؤكد هذا الإصدار ثقة المستثمرين في أساسيات مجموعة OCP ويظهر قدرة المجموعة على هيكلة تمويل طويل الأجل يتناسب مع احتياجاتها التنموية. كما أنه يعزز دور السوق المحلية في دعم كبار المصدرين المغاربة.
وتدخلت كل من CDG Capital و التجاري فاينانس كورب كمستشارين. وقد تم ضمان الطرح من قبل بنك CDG Capital والتجاري وفا بنك.
شاهد أيضا
